「利回り」と「利率」、どちらも投資でよく聞く言葉ですが、実は意味が少し違います。この二つの違いをしっかり理解することは、賢くお金を増やすためにとっても大切です。今日は、この「利回り と 利率 の 違い」を分かりやすく、そして詳しく見ていきましょう。
「利回り」と「利率」の根本的な違い
まず、一番大切な「利回り と 利率 の 違い」は、何を見るかにあります。利率は、元金に対してどれだけ利息がつくか、という「額面」の数字です。例えば、100万円を年利5%で預けると、1年後には5万円の利息がつく、といった具合です。これは、銀行の預金や、発行されたばかりの債券などでよく使われる考え方ですね。
一方、利回りは、投資した「総額」に対して、どれだけ「儲かったか」という「実質」の収益率を表します。これには、単に利息だけでなく、購入したときの価格や、売るときの価格、さらには手数料なども考慮に入れます。だから、同じ利率でも、買うタイミングや売るタイミングによって、利回りは変わってくるんです。
この「利回り」を理解することが、投資で成功する上で非常に重要 になります。なぜなら、利回りは、あなたが実際にどれだけお金を増やせたのか、という結果を教えてくれるからです。
- 利率 ：元金に対する利息の割合（額面）
- 利回り ：投資総額に対する収益の割合（実質）
株式投資における利回り
株式投資では、「配当利回り」と「トータルリターン」という二つの利回りがよく使われます。配当利回りは、株価に対して、企業が支払う配当金の割合です。例えば、株価1,000円で年間配当金が30円なら、配当利回りは3%となります。
しかし、株価は常に変動します。そのため、購入したときの株価と、売却するときの株価の差額も、投資の収益に大きく影響します。この株価の変動による利益（または損失）と配当金を合わせたものが「トータルリターン」であり、これが株式投資における本当の「利回り」と言えるでしょう。
- 配当利回り：株価に対する配当金の割合
- トータルリターン：配当金と株価の変動損益を合わせた実質的な収益率
| 項目 | 説明 |
|---|---|
| 配当利回り | 年間配当金 ÷ 現在の株価 × 100 |
| トータルリターン | (売却価格 - 購入価格 + 受け取った配当金) ÷ 購入価格 × 100 |
債券投資における利回り
債券投資では、「表面利率（クーポンレート）」と「最終利回り」という考え方があります。表面利率は、債券を発行するときに決められた、額面金額に対する年間利息の割合です。例えば、額面100円で表面利率が2%の債券なら、毎年2円の利息がもらえます。
しかし、債券は市場で売買されるため、購入するタイミングによって価格が変動します。そして、その購入価格と、満期まで保有した場合に受け取る利息、そして額面金額で償還される金額をすべて考慮したものが「最終利回り」です。市場価格が額面より安いと利回りは高くなり、高いと利回りは低くなる傾向があります。
- 表面利率：発行時に決められた利息の割合。
- 最終利回り：購入価格、満期までの利息、額面での償還金額を考慮した実質的な収益率。
最終利回りは、満期まで保有した場合の期待収益率を示すため、債券投資の判断材料として非常に重要です。
不動産投資における利回り
不動産投資では、「表面利回り」と「実質利回り」という二つの利回りが存在します。表面利回りは、物件の年間家賃収入を、物件の購入価格（諸経費除く）で割ったものです。これは、物件の収益性を手軽に把握するための指標となります。
しかし、不動産投資には、購入時の仲介手数料、登記費用、不動産取得税、そして物件を所有している間にかかる管理費、修繕費、固定資産税など、様々な経費がかかります。これらの経費をすべて差し引いた、純粋な年間家賃収入を物件の「総投資額」（購入価格＋諸経費）で割ったものが「実質利回り」です。一般的に、不動産投資の判断では、この実質利回りの方がより現実的な収益性を示していると言えます。
- 表面利回り：年間の家賃収入 ÷ 物件の購入価格
- 実質利回り：(年間の家賃収入 - 年間の経費) ÷ (物件の購入価格 + 購入時の諸経費)
投資信託における利回り
投資信託の場合、一般的に「基準価額」という指標でその価値が表されます。投資信託の「利回り」というのは、ある期間における基準価額の変動率や、分配金（もしあれば）を含めたトータルリターンを指すことが多いです。投資信託は、様々な資産に分散投資するため、個別の株式や債券のように単純な「利率」という概念はあまり使われません。
投資信託の目論見書や運用報告書には、過去の運用実績として「騰落率」や「リターン」といった形で利回りが記載されています。これらは、投資した元本に対して、どれだけ増減したかを示しており、将来の収益を予測する上での参考になります。
- 基準価額：投資信託の1口あたりの価格。
- 騰落率/リターン：一定期間における基準価額の変動率や分配金を含めた収益率。
投資信託を選ぶ際には、過去の利回りだけでなく、どのような資産に投資しているか、手数料はどれくらいか、といった点も合わせて確認することが大切です。
まとめ：利回り と 利率 の 違い を理解して賢く投資！
ここまで、「利回り と 利率 の 違い」について、様々な投資の例を挙げて解説してきました。利率はあくまで「額面」の利息を示すものですが、利回りは「実質」の収益率を示すものです。特に、投資においては、この利回りを正しく理解し、比較検討することが、あなたの資産を効果的に増やすための鍵となります。今回の記事で、利回り と 利率 の 違い について、しっかり理解していただけたなら幸いです。